Yleinen strategia kryptorahaston valitsemiseksi, osa 2

Salausrahastoja on tällä hetkellä noin 800, mikä tekee sijoittajille pelottavaksi tehtäväksi päättää miten sijoittaa.

Koska noin 800 salausrahastoa luottaa uuteen omaisuusluokkaan, jolla on omat ominaisuutensa, on välttämätöntä arvioida ne sopivan kehyksen avulla. Tarjoamme peruskehyksen hyödyllisistä mittareista kryptorahaston todellisen riskin arvioimiseksi kvantitatiivisena seulontatyökaluna. Lyhytaikaisesti noteeratut rahastot voidaan sitten arvioida yksityiskohtaisemmin klassisen due diligence -prosessin avulla.

Suuntarahaston sijoittajilla olisi ensin oltava selkeä käsitys rahaston kokonaisstrategian dynamiikasta voidakseen ymmärtää, mistä tuotto tulee ja minkä ajanjakson aikana, ennen kuin voidaan arvioida, onko tällaisten tulosten saavuttamiseen liittyvä riski sen arvoinen. Tämä saavutetaan keskustelemalla rahastonhoitajan kanssa.

Varoitus: Jos rahastonhoitaja kieltäytyy selittämästä mitä tahansa rahaston strategioita, varo!

Kysyttäessä rahaston strategioista totuudenmukaisen ja kokenut rahastonhoitajan tulisi kyetä selittämään se selkeästi englanniksi. Jos rahastonhoitaja ei halua paljastaa mitään ilmoittaen, että se on liikesalaisuus, voit silti yrittää ymmärtää, mitä rahasto yrittää saavuttaa analysoimalla aikaisempaa kokemustaan. Tällaisessa tapauksessa on kuitenkin epätodennäköistä, että johtaja toimittaa strategian päivittäiset palautukset yksityiskohtaisempaa analyysiä varten, mikä voi siten olla arvoton.

Läpinäkyvä rahastonhoitaja herättää luottamusta, salamyhkäinen herättää halveksuntaa, mutta vaikka rahastonhoitaja on avoin strategian suhteen, sijoittajien tulisi varmistaa, että nämä rahastonhoitajien sijoitukset ovat uskottavia eikä pidä pitää sanansa itsestään selvänä. Bitcoin Code oli juuri sitä. Madoff selitti käyvänsä kauppaa S&P 100 -optioilla strategiansa pohjana. Miksi ei? Mutta ottaen huomioon näiden erityismarkkinoiden koon (keskimäärin ~ 100 miljoonaa dollaria päivässä), ei ollut mitään tapaa, jolla hän olisi voinut käydä kauppaa rahastonsa kokoon (6 miljardia dollaria), mutta hän houkutti silti monia naiivia sijoittajia.

Strategian perusteiden ymmärtäminen

Suuntarahastot yrittävät saavuttaa tavoitteensa eri tavoin, ja sijoittajien on ymmärrettävä, missä markkinaympäristöissä ne toimivat hyvin vai eivät; Jotkut rahastot saattavat toimia erittäin hyvin sujuvasti trendikkäillä markkinoilla, mutta ne voidaan murskata korkean volatiliteetin aikoina, kun taas hektisillä markkinoilla hyvin toimivat rahastot voivat dramaattisesti alittaa suorituskyvyn vahvoilla trendikkäillä markkinoilla.

Yksikään strategia ei voi toimia hyvin kaikissa markkinaympäristöissä, koska jokainen strategia on suunniteltu vain kaappaamaan tietyt muutokset täysin ja välttämään murskaamista. Suuntarahastoilla on taipumus upottaa erilaisia strategioita, joista kukin on suunniteltu sieppaamaan tietyt markkinoiden muutokset; mutta koska nämä strategiat sekoitetaan yleensä toisiinsa, tuloksena olevan sekoituksen tulisi toimia hyvin useimmissa markkinaympäristöissä, mutta se tulee aina suorittamaan paras yksittäinen strategia tietyssä markkinaympäristössä.

Strategian aikataulun ymmärtäminen

Ymmärtää aikataulun, jonka kuluessa rahastostrategia toimii – eli päivänsisäisesti ja / tai useita päiviä – ja strategian laajojen odotusten saamiseksi markkinoiden liikkeiden kaappaamiseksi – esimerkiksi 80 prosenttia nousevasta siirrosta, 30 prosenttia keskimäärin laskeva liike – ovat tarpeen merkityksellisen vertailun tekemiseksi potentiaaliseen vertailuarvoon nähden.

Juuri lainatussa esimerkissä tällainen rahasto heikentäisi kaupankäynnin kohteena olevaa omaisuuserää edustavaa passiivista indeksiä voimakkaiden nousevien liikkeiden aikana, mutta sen tulisi osoittaa arvoaan, kun passiivinen indeksi kääntää suunnan rajoittamalla tappioita, mikä johtaa parempaan tulokseen passiivista indeksiä vastaan, mutta koko markkinasyklin aikana.

Share